信息安全布局 助力IT国产化

　　一批曾经风光无限的通讯业明星跨国公司，已经淡出我们的视线许久。如今谁还会提起朗讯、阿尔卡特、爱立信这些名字？

　　在通讯业国产化替代战役中，这些跨国企业被来自深圳的本土企业中兴、华为彻底击败，并在国际市场上接连败退。与10几年前的通讯产业相比，如今国内的IT企业面临着更加强大的对手：以“IOE”（IBM、Oracle、MEC）为代表的国际巨头，拥有着无比强大的技术实力，占据着社会重要领域的大部分市场份额。

　　但目前来看，国内IT企业似乎更有希望在这场战斗中取得胜利。因为他们拥有和跨国企业竞争中的最牛底牌：信息安全。

　　斯诺登事件之后，信息安全问题彻底浮出水面。为了抗衡国际“信息战争”，我国政府已经将信息安全上升至国家战略层面。2014年2月27日，中央网络安全和信息化领导小组成立，习近平担任组长。这是我国对信息安全领域做出的最高层次部署。

　　对于信息安全的担忧，实际在中国已并非新闻。早在2008年，国内最大的IT企业之一阿里巴巴，就进行了国内大型企业第一次成功的“去IOE”尝试。

　　2014年5月16日，中央国家机关政府采购中心发布通知，对入围中央机关采购范围内的信息类产品提出新的采购要求：所有计算机类产品不允许安装windows8操作系统。消息传来，拥有自主知识产权操作系统的中国软件（600536.SH）股价狂飙，连续拉出4个涨停，一个月之内大涨82.67%。

　　信息安全布局之下，国产IT山雨欲来风满楼。特别是为通讯、军工、政府、金融等“要害”领域做配套服务的国内IT产业，在保障信息安全政策的扶持下，似乎迎来了“逆袭”国际行业龙头的大好机会。

　　军工通讯安全：军工无线通讯反窃听

　　（海能达002583.SZ 海格通信002465.SZ）

　　通讯安全的重点，不是垃圾短信，也不是骚扰电话。而是政府和国防通讯这样的“要害”领域。

　　根据“棱镜”事件的描述，美国对全世界几乎所有的政府首脑的通讯都进行了监听。美国媒体报道，美国国安局旗下专门设立了一个部门，名为“定制入口行动办公室”（简称TAO）。在过去15年的时间里，该部门一直从事侵入中国境内通讯系统的网络攻击，借此获取中国重要部门有价值的情报。

　　这就对我国的政府通讯系统和国防通讯安全提出了重大的挑战。防止政府和军队通讯信息被监听，是相关部门必须要解决的问题。这成为了我国通讯信息安全建设的第一大要务，也是相关扶持政策最为侧重的领域。

　　海能达（002583.SZ）是通讯领域中，最突出的国家通讯安全战略获益品种。公司证券代表田智勇向《英才》记者介绍，主打产品PDT数字对讲机产品具备自主的知识产权，基本杜绝了信息泄露的可能，目前已经占据了北疆地区全部的市场份额。

　　公开资料显示，早在2012年11月，公司就与新疆维吾尔自治区公安厅签订的《新疆公安350兆数字集群设备采购项目合同》，合同总金额为1.1468亿元，就此开启了在反恐领域的无线通信应用，目前在整个公安系统的采购中占据了30%以上的市场份额。

　　新疆反恐，可以说是目前我国级别最高的“准军事行动”。海能达信号稳定、保密型好的特点得到充分的实战检验之后，有望在军工通讯领域发挥出更大的作用。

　　田智勇介绍，目前海能达已经开始通过投资、并购布局军品市场，公司全资子公司鹤壁市天海电子信息系统有限公司所生产的通信车，已经在军队有所应用。

　　海格通信（002465.SZ）是一家聚焦于军工无线通讯的重要企业，专注于为陆海空三军、导弹部队和武警提供通信、导航装备，身处军工通信建设第一梯队。

　　根据公司2013年的年报显示，公司营收中有超过50%归属于军用通信相关业务，毛利率水平高达58%。公司目前市值整体规模约160亿元，股价在2014年2月份创出了历史新高后，震荡整理的过程已经持续半年。在军用通讯政策扶持、以及军工产业更新换代的背景下，具备一定的中长期投资价值。

　　导航系统国产化：估值高企等待调整

　　（北斗星通002151 中海达300177.SZ）

　　GPS是英文Global Positioning System（全球定位系统）的简称，研制方是美国陆海空三军。这样的背景，无疑和我国国防信息安全天然相悖。

　　中国政府显然不可能容忍导航系统受国外机构的控制，军工国防地理信息系统的核心技术，一定要掌控在国内企业手中。因此国产的“北斗”导航系统已经在近些年加速发展。

　　地理信息和导航产业广阔的民用市场空间，以及刚性的军用替代需求，让国产导航相关上市公司估值长期较高，市值始终维持高位。因此，此类个股只适合在经历较充分的调整之后进行参与。

　　北斗星通（002151.SZ）是国产导航企业的领导者之一， 在资本市场起着北斗导航系统的标杆作用。今年6月，公司宣布将增加军工方面的业务投入，并进行了收购整合，股价因此出现连续一字板涨停，快速上冲。

　　中海达（300177.SZ）是国内具备完整产业链条的导航企业。公司在街景业务等方面已经和百度展开合作，完成了全国多个城市的街景数据采集，市场空间非常巨大。

　　另外，公司今年5月公布的《投资者关系活动记录表》显示，目前海军某部是公司的主要业务合作伙伴之一，提供高精度卫星定位，声纳探测等产和服务。对此，中海达总经理李中球表示，高精度卫星定位产品可在军方得到相关应用，且企业已经注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》。

　　公司目前市值64亿，是北斗导航产业链中市值最低的品种之一。2013年以来，在民用、军用产品的良好市场预期之下，已经取得了150%以上的涨幅。

　　网络信息完全：政府信息为大

　　（榕基信息002474.SZ 绿盟科技300369.SZ 任子行300311.SZ）

　　从2014年8月3日起，美国赛门铁克、俄罗斯的卡巴斯基这两大杀毒软件品牌，将不再出现在中国政府的采购名单之内。而进入采购名单的，全部为国产品牌。

　　资深信息安全顾问、游侠安全网创始人张百川对《英才》记者表示，在“棱镜门”事件之前，很多主管信息化的领导同志，对于信息安全并没有引起充分的重视，一些军工单位、政府部门因此受到了比较频繁的网络攻击。

　　张百川认为，互联网信息安全的核心内容，就是保护政府、军工部门不受攻击。因此，只有和这些部门有着密切业务合作的IT企业，才可视为信息安全建设的受益品种。

　　网络安全评估与漏洞管理产品细分市场的龙头，是来自福建的榕基软件（002474.SZ）。公司在军事机关、政府、电力、金融等重要行业具有一定的竞争优势明显。根据其官方网站的介绍，公司在全国公安部及所属的20多个省市公安厅，以及全国的法院系统均有业务布局。

　　一位软件行业的分析师向《英才》记者分析，榕基软件股价刚刚创下历史新高不久，正处于强势状态。

　　另外，绿盟科技（300369.SZ）是我国最早从事网络安全业务的企业之一，是近期上市的次新股中资质较好的企业，社保基金对该股进行了持续加仓。2014年中报显示，机构投资者对该股的持股比例已经攀升至34.87%，这一比例在信息安全板块中仅次于启明星辰（002439.SZ）的41.02%。公司在上市之后表现活跃，积极进行收购纵向扩张，截至收稿时，仍处于重大资产重组事项停牌的过程中。

　　任子行（300311.SZ）董事长董晓军认为，网络安全已经被提升到了国家战略的空前高度，国家一定会更加关注网安的一些实质问题。公司业务偏重于网络行为和信息安全领域，能够更好的契合国家这方面的需求，也会有更多的挑战和机遇。

　　由于整个行业明确的良好前景，规模较小的上市公司获得了明确的发展机会。任子行作为两市市值最低的信息安全个股之一，有望获得良好的表现机会。

　　金融信息安全：硬件去IBM化 软件企业具备竞争优势

　　（浪潮信息 000977.SZ 赢时胜 300377.SZ ）

　　金融是百业之首。金融信息的安全，关乎国家经济运行平稳的大势。因此，政策的导向将让重要金融企业的软硬件应用进行最大程度的国产化。

　　对银行来说，国产化道路中最核心的阻碍，就是IBM在硬件方面的统治地位。目前来看，号称“永不宕机”的IBM服务器，依然是银行系统服务器的不二选择。

　　虽然IBM中国的高管和员工已经开始纷纷跳槽至浪潮信息（000977.SZ），但中国银行界“去IBM化”的过程依然漫长，“理想很丰满，显示很骨感”。中国邮电大学信息安全中心主任、博士生导师杨先义对《英才》记者表示。

　　但资本市场则提前进入了亢奋的状态。浪潮信息自2013年初以来已大涨了5倍之多。以IBM在中国巨大的服务器市场来看，浪潮所拥有的市场空间无疑是极其广阔的。但公司目前高昂的股价，已经提前透支了部分未来业绩。

　　金融软件方面则是国内企业的优势所在。几家国际上的大型企业如DST、Sungard在中国的业务发展并不非常顺利。由于在行业内深耕多年，且客户黏性较高，行业内的老牌企业金证股份（600334.SH）和恒生电子（600570.SH）在资本市场估值溢价明显，市值分别达到90亿和接近200亿的水平。

　　今年刚刚上市的次新股赢时胜（300377.SZ），主营资产托管和资产管理系统软件，服务客户包括平安银行、兴业银行等大型金融机构。目前市值规模仅30亿，相比以上两家大市值企业，拥有更大的成长空间。

　　数据存储安全：数据资产重要性需更多认知

　　（同有科技 300320.SZ 华东电脑 600850.SH 中科金财002657.SZ）

　　用友软件高级副总裁郑雨林曾对《英才》记者表示，在信息化时代，数据是一个企业最为重要的资产之一。

　　保护政府部门、企业数据安全不被外部所窃取或侵害，是去“IOE”的核心动因之一。在这三巨头中，甲骨文和EMC的主营业务，都是对数据进行存储和管理。业界普遍认为，主营数据存储业务的EMC（易安信），是有望最快被国内企业替代的一家。相关企业有望藉此迎来加速发展的机遇。

　　我国数据存储备份行业唯一的上市公司是同有科技（300320.SZ）。公司主要从事数据资产的储存、灾难备份等业务，拥有自主知识产权，在数据安全存储管理方面处于国内领先地位。目前，华夏基金已经连续两个季度对该股进行了重仓持有，持股比例占到该股流通份额的10%以上。

　　“军工、政府、安防行业的数据存储是公司的相对优势，并且在日后将继续加大投入以确保在这些领域的优势。”同有科技董事长周泽湘公开表示。值得注意的是，公司拥有三级保密资格单位证书、武器装备质量体系认证证书、装备承制单位等军工资质。

　　华东电脑（600850.SH）是我国第一家IT上市公司，控股股东是华东计算技术研究所，是我国最早建立的计算机技术研究所之一，长期以来专业从事军用计算机技术和产品研发。

　　华东计算技术研究所旗下最重要资产之一，是主营军工电子产品和存储设备企业柏飞电子。这一资产已经在今年7月被华东电脑上市公司收至麾下。同时被收购的，还有大股东的另外两家关联数据服务企业华存数据、华讯网存。

　　这三家公司通目前已成为华东电脑的子公司，在2013年的盈利达到了9000万以上。通过本次收购，华东电脑在云计算、数据存储服务方面的布局已经非常明晰。

　　基于金融数据的综合服务方面，中科金财（002657.SZ）是国内的龙头企业之一。公司数据中心综合建设解决方案取得的收入占70%以上，公司的一位负责人对《英才》记者表示，近年来来自于金融机构客户的收入呈逐年上升态势，且公司拥有信息安全服务资质证书以及票据防伪系统防伪技术评审证书。

　　董事长朱烨东在今年4月份表示，将有计划的向金融领域深入发展，重点聚焦智能银行、互联网金融领域，利用收购兼并手段开展资源整合和产业链整合，推动公司业务持续发展。四个月后，中科金财发布重大资产重组报告书草案，拟通过收购将业务范围拓展至信用社和城商行领域，以此形成对国内大型股份制银行、城商行、信用社的业务覆盖。