信息科技：国进洋退进程再提速

　　事件：9月16日，银监会印发《关于应用安全可控信息技术加强银行业网络安全和信息化建设的指导意见》，到2019年安全可控信息技术在银行业总体达到75%左右的使用率。

　　点评：

　　首份明确提出目标的国产化文件出台，意义重大。《指导意见》明确提出了到2019年安全可控信息技术在银行业总体达到75%左右的使用率，这是公开出台的政府文件中首次对自主可控的目标做出明确规定，具有里程碑意义。

　　国家加强信息安全的具体要求已向各行业全面拓展。在网络安全与信息化委员会成立后，信息安全已上升为国家战略并且有了系统的战略布局。从网信办即将出台的网络安全审查制度到近期工信部刚刚发布的《关于加强电信和互联网行业网络安全工作的指导意见》，可以看出国家信息安全工作从顶层设计到向各个重点行业逐步推进的思路。此次金融行业的指导意见印证了我们此前报告多次强调信息安全建设向各行业全面拓展的大趋势。预计信息安全法有望在年内出台，届时会将信息安全的重要性推向新的高度，行业增长将进一步提速。

　　金融行业自主可控明确量化标准。《指导意见》明确要求：从2015年起，各银行业金融机构对安全可控信息技术的应用以不低于15％的比例逐年增加，同时要求2015年起银行业金融机构应安排不低于5％的年度信息化预算，专门用于支持本机构围绕安全可控信息系统开展前瞻性、创新性和规划性研究。过去政府尽管强调加强自主可控，但一直缺乏具体的量化指标，此次具体的量化标准出台大大提升了自主可控需求的确定性和成长性。预计未来其他行业相应的要求也会陆续出台，自主可控的空间将全面打开。

　　投资建议：我们认为此次意见发布明确了金融行业信息安全和自主可控的发展前景，同时向其他重要行业拓展也是大势所趋。这份文件将对国产化、信息安全板块投资产生深远的影响，我们从两条线索选择受益标的：

　　1、在金融行业有深厚积淀的信息安全厂商，重点关注拥有金融数据密码机等核心安全产品的卫士通和网络安全专业厂商绿盟科技以及启明星辰。

　　2、安全可控的前提是IT基础设施的国产化，而目前受益最明显的是已经具备进口替代实力的中低端服务器、中间件、应用软件和IT服务等领域，重点关注天玑科技、浪潮信息、东方通、华东电脑、神州信息等。

　　风险提示：信息安全需求增速不及预期；系统性风险。