证券公司会黑客户资金吗(证券公司会盗用客户账户吗)

监管动态

异常交易

✤2022年1月4日至1月14日，上交所异常交易监管共109起，深交所异常交易监管共178起，本年共发生287起证券异常交易行为。

监管处罚

✤截至2022年1月17日，各地证监局对证券基金行业经营机构及个人违规事件发出9张罚单，其中证券经营机构8张。

重大事件

某证券公司因风险管理不足被要求责令改正

【点评】此次处罚主要是证券公司风险监测系统不完善所导致的。2021年11月，证监会对16家证券公司全面风险管理落实情况开展了现场检查，发现问题主要包括：风险管理信息系统全覆盖尚存“盲点”，对业务风险的识别和管控能力有待提升，风险监测、计量机制不健全，境外子公司的风险管控不到位，支持保障各项措施未有效执行等。现阶段，部分证券公司虽然在主观上已经初步形成了全面风险管理的意识，但在客观上全面风险管理能力还有所欠缺，尤其是对部分高风险业务、子孙公司的风险管控思路还停留在“定制度”的初级阶段；部分证券公司风险管理能力与其业务发展规模存在不匹配，导致风险事件频发。通过此次案例，反映出监管部门在风控领域的监管在逐步加强，证券公司应尽快完善风险防控系统的全覆盖，不断优化管理制度的可操作性、加强信息技术系统的可靠性、细化风险指标体系的量化标准、提升风险应对机制的有效性、提高人才队伍的专业性，避免被监管处罚。

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某资管公司因估值问题受到处罚

【点评】2021年11月以来已有多家证券公司曾因私募资管业务受到监管处罚，其中不乏一些头部证券公司。从罚单披露的细节来看，证券经营机构资管业务存在如估值方法使用不当、合规风控存在薄弱环节、运作不规范、尽职调查和风险评估不到位等共性问题。《资管新规》的过渡期即将结束，一切不符合监管要求的执业行为将会受到更严厉的处罚，证券公司需格外关注资管业务的合规内控问题，加强从业人员的合规教育和职业素质培养。

公募基金投资者状况调查报告公布

【点评】随着资管新规的推进和资管产品的净值化转型，公募基金的长期投资价值凸显，根据报告数据显示，超六成（63.3%）的投资者在购买基金后比较注重长期收益，个人投资者价值投资、长期投资的理念正在稳步提升。同时，近八成投资者表示会关注招募说明书和基金合同等文件，说明在注册制改革背景下，投教业务的开展卓有成效。个人投资者对公募基金的信赖不断增强，通过投资公募基金入市的趋势正在形成。基金经营机构未来需要做好两件事：一是提升投研专业能力，二是加强投资者教育，以此维持基金行业的高效稳定发展。

监管部门明确要求证券公司规范代销托管业务

【点评】2021年证券行业发力财富管理业务，是基金产品销售与托管迎来大发展的一年。作为其中重要一环，在代销产品时，是否勤勉尽责履行责任与义务，也是监管层面重要的关切点。文件中监管部门提出证券公司代销业务的主要风险点包括：未严格做好委托人资格审查、能力不适应新产品发展、未严格落实投资者适当性管理要求、进行误导性陈述或者夸大性宣传方面。证券公司开展资产托管业务时存在的主要风险点包括：未做好委托人资格审查、业务合规风控不到位、人才和系统投入不足。针对以上风险点，监管部门对投资者适当性、公司治理、代销产品审查等方面提出监管要求。

重点法规政策

证监会发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》

【政策影响】在科创板试点做市商制度，有助于提高科创板的流动性。证券公司具有广泛的客户基础，强大的资金实力支持，在做市方面优势明显，同时做市制度扩展了证券公司的收入来源，证券公司做市可获得价差收入。《规定》中表示券源方面为了便于开展业务，证券公司开展科创板股票做市交易业务，可使用自有股票、从中国证券金融股份有限公司借入的股票或其他有权处分的股票。广泛的券源也对证券公司的资本金、研究定价能力、系统交易和风控能力等提出更高的要求。

证监会发布《证券期货业移动互联网应用程序安全检测规范》金融行业标准

【政策影响】证券期货行业的移动应用体系正在不断建设和完善。对于证券期货业来说，在移动应用快速便捷的证券业务服务之下，潜藏着诸多影响行业健康发展的安全隐患。规范证券期货行业移动互联网应用程序，对于各个证券期货公司建设规范的互联网应用程序具有指导性意义，便于各证券公司纠正在应用程序中存在的问题。

证监会方星海副主席强调加强两地资本市场合作，促进协同发展

【政策影响】方星海副主席的发言对过往一年内地资本市场的重大改革以及促进两地资本市场密切合作的战略部署做出总结，并指明未来两地资本市场的合作共赢、协同发展的方向。首先，内地资本市场方面，2021年作出设立了北京证券交易所并顺利推进科创板、创业板试点注册制改革工作，设立广州期货交易所，中证商品指数公司开业运营等一系列改革，在内地资本市场服务实体经济力度和效果明显增强，实现了量质双升。其次，在两地资本市场合作方面，加强市场与产品互联互通机制，推动ETF互通产品顺利实施，支持并协助在香港推出A股指数期货。对内地赴港上市企业，证监会就境内企业赴境外上市相关制度规则公开征求意见，进一步增加内地企业境外上市监管制度的稳定性和可预期性。最后，方星海副主席表明增强两地资本市场密切合作、协同发展的决心。未来，监管层面将进一步加强两地资本市场的日常监管工作，建立完善监管体系，确保两地资本市场的高效稳定发展。

证监会发布《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》

【政策影响】《暂行规定》共五章二十条，主要内容包括：一是明确重要货币市场基金的定义；二是明确重要货币市场基金的评估范围、标准和程序；三是明确重要货币市场基金的附加监管要求；四是明确重要货币市场基金的风险防控和监督管理机制。此次《暂行规定》的修订明确基金管理人的高级管理人员、基金经理等相关人员的考核评价、薪酬奖励等不得直接或间接与基金规模相挂钩。强调了基金托管人审慎从严监督重要货币市场基金的投资运作情况的职责。同时，对于基金管理人内控制度和风控体系的完善作出进一步明确要求，确定下一步货币市场基金“强监管”、“防风险”、“稳发展”的发展方向。

证监会依法从严查处证券中介机构违法行为

【政策影响】此次证监会公告的中介机构主要包含：会计师事务所、证券公司的财务顾问服务业务、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构等。中介机构归位尽责是提高资本市场信息披露质量的重要环节，也是防范证券欺诈造假行为、保护投资者合法权益的重要基础。从严查处证券中介机构违法行为是证监会在投资者保护方面的一项重大举措，从监管层面上明确证券中介机构的勤勉尽责、审慎评估、加强信披、加强从业人员职业操守等义务。未来中介机构需要严格建立完善内控管理和风控体系，加强从业人员职业操守和业务合规的培养。

国际动态

欧洲证券监管机构就规则变更开展咨询，以适应代币化证券

【主要内容】2022年1月5日，欧洲证券及市场管理局（ESMA）就是否需要修改有关报告和透明度要求的监管技术标准（RTS）征求意见，以适应区块链技术在金融市场中应用日益广泛的现状。目前，该机构正在就基于DLT的市场基础设施试点制度进行咨询，审查交易报告豁免以及监管机构获取交易信息、金融工具参考数据和透明度数据的方式。ESMA表示，意见征询的目标是确保对存储在DLT上的数据进行更高效、安全和低成本的管理，同时保持其质量、可用性和可比性。相关意见需要在2022年3月4日前提交。如果需要修改规则，ESMA将起草提案并提交欧盟委员会审议。

英国将对云计算供应商加强监管

【主要内容】2022年1月11日，由于英国金融系统可能因云服务中断而遭受巨额损失，英国当局准备加强对云计算供应商的监管。英国审慎监管局寻求从云计算供应商亚马逊、微软和谷歌获取更多数据，包括其服务的运营弹性。近年来，英国多家银行都与上述三家公司的云计算部门达成合作以降低IT成本。消息人士称，客户的数据安全仍然是监管机构的主要担忧，但监管机构也开始担忧英国银行对少数几个供应商的依赖。

Facebook在英国面临集体诉讼 遭索赔23亿英镑

【主要内容】2022年1月14日，Facebook公司在英国遭到集体诉讼，并被索赔23亿英镑，理由是Facebook涉嫌滥用其市场主导地位，利用4400万英国用户的数据。值得一提的是，就在几天前，Facebook在应对美国联邦贸易委员会（FTC）的反垄断诉讼中失利，一名联邦法官裁定，FTC可以对Meta提起分拆诉讼。FTC希望迫使Meta出售Instagram和WhatsApp，该机构在诉讼中指控Meta通过收购或打压竞争对手，实施反竞争行为。

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